2010 年 10 月，ITU 正式确立 4G 标准，标志着 4G 开始进入商用期。2013 年 12 月， 工信部正式向中国移动、中国电信、中国联通颁发 TD-LTE 制式的 4G 牌照。自此，我国 移动通信用户开始由 3G 向 4G 转变，在 2014 年，4G 用户发展呈井喷式增长。工信部发 布的数据显示，2014 年 4G 用户增长达到了 9728.4 万，首次超过 3G 用户增长数。随后 数年，4G 用户数量始终保持高速增长，直至 2020 年 5G 商用普及，4G 用户增长才趋于平缓。

资料来源： 工信部 2014-2020 年通信业统计公报，中信证券研究部

在接入流量方面，自 2010 年起，移动互联网接入流量与月户均移动互联网接入流量 进入增长轨道，10 年间分别增长了 413 倍和 171 倍。特别是在 4G 加速落地发展的 2014 至 2018 年间，短视频、网上购物、手机游戏等互联网新型行业也快速兴起，联合带动信 息革命，用户对数据流量的需求陡增，在此五年间，移动互联网接入流量与月户均移动互 联网接入流量的 CAGR 均超过 100%。

资料来源：工信部 2014-2020 年通信业统计公报，中信证券研究部

伴随着用户终端生态结构的大幅改变，各大运营商的收入结构也发生了明显变化。在 2000-2010 年的 3G 时代，用户主要使用通话、短信息、门户网站、单机游戏等手机应用， 对数据流量的需求量较少，消费主要集中在通话费用，2010 年话音收入占比达到 57.10%。 而 2013 年起，随着 4G 商用逐步落地，话音收入占比开始大幅下降，2014 年和 2015 年 分别同比下降 5%和 10%，直至 2019 年，非话音收入占比已高达 87.60%。

资料来源：工信部通信业统计公报，中信证券研究部

4G 时代的到来带动了移动应用升级，迎来新一轮发展机遇。4G 网络让人们能够更高 效稳定地通信，方便快捷地交互信息，这些特点为视频直播、手机游戏、线上购物等行业 提供了技术保障，创造了应用空间。以长视频平台优酷土豆为例，在 3G 时代受限于通信 速度及流量费用等因素，2013Q3 的 MAU（月活跃用户人数）为 1.75 亿；然而，随着 4G 用户不断增长，截至 2014Q2，该数值已突破 5 亿，年增长率超过 185%。微信等社交类应用在 4G 背景下加速替代电话、短信等传统通信方式，规模持续较快增长。新浪微博等 以图文交互为主的应用在 3G 时代便已解决数据和流量瓶颈，因而未能明显受益于 4G 而 出现加速增长。

资料来源：腾讯财报，新浪财报，优酷土豆财报，中信证券研究部

来源：科技行业元宇宙深度报告：元宇宙：引领未来 20 年科技发展浪潮